Kobberprisene stiger midt i en blomstrende etterspørsel fra ny energisektor

Analyse av nåværende utvikling, fremtidsutsikter for ny energiindustri og betydningen av kobber

I. Nåværende utviklingsstatus for ny energiindustri

Den globale energistrukturen gjennomgår en dyptgående transformasjon, og ny energi har blitt kjernekraften bak karbonnøytralitet. I 2024 nådde Kinas nye installerte vindkraftkapasitet 86,99 GW, og den nye installerte kapasiteten for solcelleenergi var 277,57 GW. Den nye installerte kapasiteten for kjernekraft og biomasseenergi var henholdsvis 3,84 GW og 2,85 GW, og den totale installerte kapasiteten for fornybar energi utgjorde 53,8 % av den nasjonale kraftproduksjonen. Teknologisk iterasjon og storskala produksjon har drevet kostnadene til en kontinuerlig nedgang. For eksempel oversteg konverteringseffektiviteten til heterojunksjonssolcelleceller 25 %, og produksjonskostnadene for solid-state-batterier falt til under 500 yuan/kWh. Kina, med en komplett industrikjedestruktur, har en globalt ledende posisjon innen silisiummaterialer, komplette vindturbinsett osv. I 2024 nådde andelen solcelle- og vindkraft i samfunnets totale strømforbruk 20 %, og reduksjonsraten for vind- og solkraft falt til henholdsvis 2,8 % og 1,9 %. På politisk nivå, under impuls av strategien for «karbonnøytralitet», foreslo den «14. femårsplanen for energiteknologisk innovasjon» tydelig byggingen av et nytt kraftsystem. Lokale myndigheter akselererer industrielt samarbeid gjennom klyngeutvikling og modeller for utenlandsutvidelse.

II. Fremtidsutsikter for ny energiindustri

Det forventes at det globale markedet for ny energi vil overstige titalls billioner amerikanske dollar i 2025, med en årlig sammensatt vekstrate på over 12 %. Fotovoltaisk energi, vindkraft og nye energikjøretøyer vil være de viktigste vekstmotorene. Kina planlegger å øke andelen av fotovoltaisk og vindkraftgenerert elektrisitet til over 25 % innen 2025, og den nye overføringskapasiteten til ultrahøyspenningsnettet vil øke med mer enn 300 millioner kilowatt. Den tverrregionale tildelingsmekanismen vil bli ytterligere forbedret. Teknologisk innovasjon fokuserer på energilagring og smarte nett, og flere ruter som væskestrømsbatterier og trykkluftlagring har oppnådd gjennombrudd. Energiinternettteknologien fremmer komplementaritet mellom flere energikilder. Bransjen står imidlertid overfor strukturelle utfordringer, som barrierer fra USA og Europa (f.eks. IRA-loven), og nedgangen i profitten til fotovoltaiske bedrifter kan hemme investeringer. Kinas nye installerte kapasitet for fotovoltaisk kraft forventes å avta til 215–255 GW i 2025.

III. Kobbers betydning i den nye energiindustrien

Som et svært ledende metall fungerer kobber som et kritisk råmateriale i den nye energikjeden, med etterspørselsvekst som stammer fra tre nøkkelområder:

1. Nye energikjøretøyBatteridrevne elektriske kjøretøy (BEV-er) krever 83 kg kobber per enhet, ladbare hybridbiler (PHEV-er) 60 kg – fire ganger så mye som tradisjonelle drivstoffdrevne kjøretøy. Kinas kobberetterspørsel etter NEV-er forventes å øke med 20 % til 1,14 millioner tonn innen 2025.
2. Fornybar kraftproduksjonVindkraft krever 6 tonn kobber per MW, mens solcellepaneler trenger 4 tonn per MW. Med en forventet kapasitet på 105–115 GW for vindkraftinstallasjoner i 2025, vil tilsvarende kobberbehov nå 660 000 tonn. Til tross for lavere vekst i solcellepaneler, vil kobberbehovet i denne sektoren forbli på 1,04 millioner tonn.
3. Energilagring og kraftnettKobber brukes primært i batterianoder og kabler i energilagringssystemer. I 2025 vil den samlede etterspørselen etter PV- og energilagringssektoren drive 1,39 millioner tonn kobber, noe som utgjør 3 % av det globale forbruket i 2020.

Omfattende estimater indikerer at den økende kobberetterspørselen fra vindkraft, NEEV-er, PV og energilagring vil nå 1,81 millioner tonn innen 2025, noe som representerer 7 % av det globale kobberforbruket i 2020. Kobberforsyningen står imidlertid overfor utfordringer, inkludert synkende malmkvaliteter, geopolitiske forstyrrelser (f.eks. Chiles Isbreloven begrensende gruvedrift), og lave lagre. En stram balanse mellom tilbud og etterspørsel kan presse kobberprisene oppover, og LME-kobber forventes å handles til mellom 8 500 og 11 000 USD/tonn i 2025.

Veksten i kobberetterspørselen er dypt sammenvevd med ny ekspansjon i energibransjen, men flaskehalser i forsyningssektoren kan bli en kritisk begrensning – noe som fremhever viktigheten av ressurssikkerhet og teknologiske alternativer (f.eks. aluminiumsapplikasjoner i spesifikke scenarier).