Prețurile cuprului cresc brusc pe fondul cererii în plină expansiune din noul sector energetic

Analiza dezvoltării actuale, perspectivele viitoare ale noii industrii energetice și importanța cuprului

I. Stadiul actual de dezvoltare al noii industrii energetice

Structura energetică globală trece printr-o transformare profundă, iar energia nouă a devenit forța centrală care determină neutralitatea emisiilor de carbon. În 2024, noua capacitate instalată de energie eoliană a Chinei a ajuns la 86,99 GW, iar noua capacitate instalată de energie fotovoltaică a fost de 277,57 GW. Noua capacitate instalată de energie nucleară și energie din biomasă a fost de 3,84 GW, respectiv 2,85 GW, iar capacitatea totală instalată de energie regenerabilă a reprezentat 53,8% din totalul producției naționale de energie. Iterarea tehnologică și producția la scară largă au dus la o scădere continuă a costurilor. De exemplu, eficiența de conversie a celulelor fotovoltaice cu heterojoncțiune a depășit 25%, iar costul de producție al bateriilor în stare solidă a scăzut sub 500 de yuani/kWh. China, cu o configurație completă a lanțului industrial, deține o poziție de lider global în domeniul materialelor siliconice, al seturilor complete de turbine eoliene etc. În 2024, proporția energiei fotovoltaice și eoliene în consumul total de energie electrică al societății a ajuns la 20%, iar ratele de reducere a energiei eoliene și solare au scăzut la 2,8%, respectiv 1,9%. La nivel de politici, sub impulsul strategiei de „neutralitate a carbonului”, „Al 14-lea Plan cincinal pentru inovarea în tehnologia energetică” a propus în mod clar construirea unui nou sistem energetic. Administrațiile locale accelerează colaborarea industrială prin dezvoltarea clusterelor și modele de expansiune în străinătate.

II. Perspectivele de viitor ale noii industrii energetice

Se așteaptă ca dimensiunea pieței globale a energiei noi să depășească zeci de trilioane de dolari americani în 2025, cu o rată anuală compusă de creștere de peste 12%. Energia fotovoltaică, eoliană și vehiculele cu energie nouă vor fi principalele motoare de creștere. China intenționează să crească proporția de energie electrică generată de energia fotovoltaică și eoliană la peste 25% până în 2025, iar noua capacitate de transport a rețelei electrice de ultra-înaltă tensiune va crește cu peste 300 de milioane de kilowați. Mecanismul de alocare interregională va fi îmbunătățit în continuare. Inovația tehnologică se concentrează pe stocarea energiei și rețelele inteligente, iar multiple rute, cum ar fi bateriile cu flux lichid și stocarea energiei cu aer comprimat, au realizat progrese. Tehnologia internetului energetic promovează complementaritatea multi-energie. Cu toate acestea, industria se confruntă cu provocări structurale, cum ar fi barierele din Statele Unite și Europa (de exemplu, Legea IRA), iar scăderea profiturilor întreprinderilor fotovoltaice ar putea inhiba investițiile. Noua capacitate instalată de energie fotovoltaică a Chinei este de așteptat să încetinească la 215-255 GW în 2025.

III. Importanța cuprului în industria energiei noi

Fiind un metal extrem de conductiv, cuprul servește drept materie primă esențială în noul lanț industrial energetic, creșterea cererii provenind din trei domenii cheie:

1. Vehicule cu energie nouăVehiculele electrice cu baterie (BEV) necesită 83 kg de cupru per unitate, iar vehiculele electrice hibride plug-in (PHEV) 60 kg - de patru ori mai mult decât vehiculele tradiționale pe combustibil. Cererea de cupru a Chinei pentru NEV-uri este estimată să crească cu 20%, ajungând la 1,14 milioane de tone până în 2025.
2. Generarea de energie regenerabilăEnergia eoliană necesită 6 tone de cupru per MW, în timp ce energia solară fotovoltaică necesită 4 tone per MW. Având în vedere că instalațiile de energie eoliană din 2025 se așteaptă să atingă 105-115 GW, cererea corespunzătoare de cupru va ajunge la 660.000 de tone. În ciuda creșterii mai lente a energiei fotovoltaice, cererea de cupru în acest sector va rămâne la 1,04 milioane de tone.
3. Stocarea energiei și rețelele electriceCuprul este utilizat în principal în anozii și cablurile bateriilor din cadrul sistemelor de stocare a energiei. În 2025, sectoarele combinate de fotovoltaică și stocare a energiei vor genera o cerere de 1,39 milioane de tone de cupru, reprezentând 3% din consumul global din 2020.

Estimările cuprinzătoare indică faptul că cererea incrementală de cupru din energia eoliană, NEV-uri, fotovoltaică și stocarea energiei va ajunge la 1,81 milioane de tone până în 2025, reprezentând 7% din consumul global de cupru din 2020. Cu toate acestea, aprovizionarea cu cupru se confruntă cu provocări, inclusiv scăderea conținutului de minereu, perturbări geopolitice (de exemplu, Chile). Legea ghețarilor restricționarea activității miniere) și stocuri reduse. Un echilibru strâns între cerere și ofertă ar putea împinge prețurile cuprului în sus, cuprul LME fiind estimat să se tranzacționeze între 8.500-11.000 USD/tonă în 2025.

Creșterea cererii de cupru este profund legată de extinderea noii industrii energetice, însă blocajele în aprovizionare ar putea deveni o constrângere critică, subliniind importanța securității resurselor și a alternativelor tehnologice (de exemplu, aplicațiile aluminiului în scenarii specifice).